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搜狐博客:《欢乐颂》的安迪说做空:索罗斯看了沉默 巴菲特看了流泪

时间:2017-06-08 14:27来源:未知 作者:Tracy 点击:
安迪做空刷爆朋友圈了。然后,然后就被嘲笑了。

  转自《中国基金报》,2017年06月06日

 

  安迪做空刷爆朋友圈了。然后,然后就被嘲笑了。

 

  (可是,最后的结果,很可能就只是安迪你自损一千)

 

  来看下这段故事的内容:

 

  安迪气场全开,霸气地对包妈妈说:“现在是北京时间晚上八点半,美国市场马上就要开,欧洲市场也正热闹。如果你和你的人晚上9点还不离开,我开始做你对家,你做多、我做空,你做空、我做多。你不用关心我会不会自己亏钱,我宁可自损一千,换你八百。”

 

  而且,人设是数学天才的安迪还精确地计算出这场战役的战斗结果,表示“保证让你第一小时亏1千万,第二小时亏2千万,第三个小时4千万递增。”

 

  由于破绽太大,朋友圈里已经满是对安迪的嘲讽。不过,除了嘲笑安迪,我们还可以从中得到一些对期货投资的启示。

 

  包妈妈应该感谢安迪接她的盘

 

  首先,操作中,操盘手其实压根不知道对手盘是谁,请问市场里这么多人,我找谁去?

 

  好吧,要想干成这个事情,前提是先得让小包总做内奸,获悉包妈妈的操盘手的全部持仓。

 

  但就算安迪找到了对手盘,但依然完成不了她的设想。

 

  来看下每经记者的总结:

 

  如果按照安迪本人描述的时间(北京时间晚点不休市)、交易方式(可连续多小时交易,并且可以做空)来看,她可以选择的标的包括大宗商品、贵金属、原油、外汇等。

 

  看起来她是要通过单子特点去判断对方的交易思路。如果对方做多,她就做空压低价格,反着来让对方不能短期获利直至不停亏损、追保或爆仓。但这些都需要非 常大的资金量作为后盾,除非做的是国内的夜盘期货品种,否则做其他的就是天方夜谭,属于没有过亿美金和玩命杠杆率都玩不转的。

 

  每经的老 师算了一笔账,如果安迪选择的标的是黄金,假设国际黄金市场共两万亿美金,包妈手上买了500万,那么安迪要让她亏损就要拉动整个盘面与之对赌,那是多少 钱呢?大概需要20亿美金加500倍以上杠杆满仓,可能让行情波动五分钟,运气不好一分钟就能亏完。这还仅仅是以其中一类产品为例,如果再算上股票、原 油、白银等等,安迪至少要准备500亿美金并且做好亏完的心理准备……

 

  虽然基金君不确定每经老师的数据是否准确,但是大致意思就是这样。简单的说,如果要想在市场中打爆500万资金,其需要动用的金额必须远远大于这一数字。

 

  需要强调,期货市场是一个零和游戏市场。因此,当包妈妈用几千万在海外市场做期货的时候,而安迪也恰恰在海外市场上有同样的资金量甚至更大些的资金量时,安迪做包妈妈对手盘的唯一结果,就是促成包妈妈成交……

 

  在此,基金君只能无奈地替包妈妈谢谢安迪。

 

  真实市场没那么容易被操纵

 

  实际上,哪怕安迪手握百倍资金量,安迪的这种手法,也已经很难在现在的真实市场中出现。

 

  只有在极不正常的市场中,没有监管,又是很小的品种里,流动性非常少,才有可能出现。在这样的市场中,假设有一方空头,已经大量介入,做了很多空单了, 成了庄,自己平出来就会产生很大亏损。那么对手盘就可以调集资金,往死里做多,同时控制货源,让空方找不到货去交割,这样空方就完了。假设坐庄的一方是多 头,那么空方只要能够找到足够的货源,其结果也是一样的。

 

  如果无法做到全控盘,那实际上安迪能做的就是等包妈妈出错。剧中,包妈妈是加了杠杆在炒,安迪得首先得知她的底牌,然后再在她迫近平仓线的时候,顺势加把劲,仅此而已。如果包妈妈的持仓本身没有出现问题,安迪就做不了什么。

 

  真正的逼仓是什么样的

 

  期货业内人士告诉记者,在以前国内市场制度还不完善的时候,有时候就会出现逼仓的现象。逼仓一般出现在交割月份,假设事先知道一方交割不了,就可以逼仓,使其被迫平仓。

 

  举个例子,著名的株冶事件:

 

  株洲冶炼厂是我国最大的铅锌生产和出口基地之一。1997年,株冶从事锌保值具体经办人员越权透支进行交易,出现亏损后没有及时汇报,结果继续在伦敦市场上抛出期锌合约,被国外金融机构盯住而发生逼仓,导致亏损越来越大。

 

  最后亏损实在无法隐瞒才报告株冶时,已在伦敦卖出了45万吨锌,而当时株冶全年的总产量才仅为30万吨。为此国家出面从其它锌厂调集了部分锌进行交割试 图减少损失,但是终因抛售量过大,为了履约只好高价买入合约平仓。从1997年初开始的六七个月中,伦敦锌价涨幅超过50%,而株冶最后集中性平仓的3天 内亏损达到1亿多美元。

 

  但据期货业内人士介绍,逼仓的风险很大,而且经常失败。假设逼仓是顺势逼仓,成功的概率还大一些,如果是逆势逼仓,失败的概率非常高。

 

  我国历史上发生过好几次重要的逼仓事件,例如郑州绿豆期货事件、天胶608合约“多逼空”事件等。但是随着交易所制度的完善,现在逼仓事件已经非常非常 少见了。针对交割月的逼仓现象,现在已设有持仓限额制度,交割月保证金制度,并实施开户实名制确保监管到位。因此,现在期货市场里基本上不太会出现逼仓的 情况了。

 

  故事给我们的启示

 

  安迪逼仓小包总妈妈的桥段,并非完全没有价值。

 

  安迪这种现在看起来既莫名其妙又无法完成的做法,实际上表达出,适当的监管和充足的流动性是一个健康市场的两大命脉。

 

  从宏观的角度来说,期货市场并没有那么容易被操纵。

 

  因此,包妈妈的操盘如果有问题,自然人人都会成为安迪,包妈妈自己的操盘如果没有问题,再多的安迪也没有用。

 

  延伸阅读:《欢乐颂2》的编剧,请你尊重尊重我们金融狗

 

  最近的热播剧《欢乐颂2》你有在追吗?

 

  昨天安迪和包子妈的互怼,相当精彩,看着是不是相当解气?

 

  有没有一种索罗斯以只身对抗国家引爆亚洲金融危机的气势呢?

 

  可是作为一只金融狗,这一段看得我尴尬癌都犯了。

 

  我们来聊聊安迪有没有可能做到电视里面那样?

 

  首先,安迪需要知道对方投资的品种才能做对方的对手盘吧。前面剧情提到过,包子妈说服安迪帮忙做海外资产,安迪看过单据,另外,认识一个交易所的后台人员、或者对方的经纪商的后台人员就能做到,以安迪的履历来说,应该不难。但是交易是实时都在进行的,做到对对方的仓位信息了然于心这个难度有多大呢?

 

  其次,既然包子妈做多安迪就做空,包子妈做空安迪就做多,那安迪也得知道包子妈的开仓方向吧?市场里面的资金和挂单可是没有标上姓名的。就算安迪知道了开仓方向,好的,既然安迪事先告知了,那包子妈完全可以不交易,有仓位就平仓,或者开反向单锁仓呢?

 

  再次,如果安迪想绝对操纵该交易品种,需要多少资金呢?

 

  要让一个品种产生大幅波动,至少需要吃下该品种日均交易额的10%以上,而且还需要市场上其他人都是吃瓜群众,放任你拉抬或者是砸盘。按照电视剧里描述的情况(可双向交易,即可做多也可做空,可至少4小时连续交易,北京时间晚点不休市),可考虑的投机标的仅有汇率,大宗,原油,贵金属。

 

  如果是连续交易的品种,在主流市场休市的情况下,用大资金量加杠杆,或许可以做到影响一段时间的行情。但是根据电视剧里描述的,在美国市场开市的时候,以上这些品种即使用上亿资金,以及往死里加杠杆,也基本上就如同往大海里扔了一块石头。

 

  这还是包家将全部资金放在同一品种下,如果是多品种配置呢?怕是索罗斯都不敢这么玩吧。

 

  更何况,安迪最多也就是一个海外基金的管理层吧,任何一个基金,不可能不对基金管理者做约束。我们不谈是否需要过投委会或者决策层的审核,以及如何过的了风控这一关。拿着投资者爸爸的钱去赌气,下场就是进局子。

 

  至于安迪加大杠杆,让包子妈倒贴至破产,更是无稽之谈。想倒贴至破产,在包子妈不做任何风控,加上高杠杆,行情在短期剧烈波动的情况下,是有可能会穿仓的。所以从这个角度看,倒贴至破产的结果离安迪更佳接近。

 

  而且即使包子妈亏损了,最多也就是亏光了海外投资资产这部分,包家的产业可是一点都伤不到的。

 

  另外,安迪不是做并购重组的吗?虽然同属于金融行业,在一级市场和二级市场,尤其是金融衍生品市场,有时候也有着巨大的鸿沟。

 

  美剧Billions 在国内流行,最先受到金融从业人员的推崇

 

  实习医生格蕾 让医护从业人员几乎挑不出毛病

 

  而国产电视剧的尴尬特征:出现法律情节,从事法律行业的观众笑了;出现金融情节,从事金融行业的观众笑了;出现手术情节,从事医疗行业的观众笑了;出现手撕鬼子情节,最后所有的观众都笑了。

 

  有人说,欢乐颂2和 Billions 编剧在金融知识上的差距基本等于中美电视剧行业的差距。

 

  《欢乐颂2》的编剧,请你尊重尊重我们金融狗。

(责任编辑:Tracy)
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